Fdm Forex Återförsäljare Medlem

Meddelanden till medlemmar 09 december 2015 Nya Forex Reporting Requirements I samband med förändringarna i kapitalbehovet för forex-återförsäljare (FDM) som träder i kraft den 4 januari 2016 (Se meddelande I-15-21) kräver NFA FDM att rapportera ytterligare information i den dagliga Forex Financial Report (FFR), som kommer att hjälpa NFA i den pågående övervakningen av FDM. Dessutom lägger NFA nya rader till den kompletterande informationen i den månatliga 1-FR-FCM-fil (eller FOCUS II), vilket hjälper företagen att korrekt beräkna deras kapitalkrav enligt de nya kraven. Ytterligare information som krävs i den dagliga FFR-fonden Effektiv för den dagliga FFR-ansökan den 5 januari 2016, innehållande information från och med den 4 januari 2016, kommer varje FDM att uppge följande information: Summa skulder FDM är skyldig till berättigad kontraktsdeltagare (ECP) motparter som inte är anslutna till FDM och inte agerar som återförsäljare (ny fråga 1). Summa skulder FDM är skyldig till ECP-motparter som är en affiliate av FDM som inte fungerar som återförsäljare (ny fråga 2). Summa skulder ECP-motparter som är anslutna till FDM och agerar som återförsäljare till sina kunder (inklusive ECP), inklusive skulder i samband med detaljhandelns råvarutransaktioner (ny fråga 3). Summa skulder FDM är skyldig i ECP-motparter som agerar som återförsäljare som inte är medlem av FDM, inklusive skulder relaterade till detaljhandelns råvarutransaktioner (ny fråga 4). För var och en av ovanstående rader ska balansen vara summan av det belopp som tillkommer varje ECP (eller varje kund hos ECP för fråga 3), inte nettot av alla saldon. Ytterligare information krävs i avsnittet om kompletterande information i den månatliga 1-FR-FCM-ansökan (eller FOCUS II) För att hjälpa FDM vid beräkningen av deras nettokapitalkrav, kommer FDM att kräva att följande rader ingår i tilläggsinformationen av Den månatliga 1-FR-FCM-filmen (eller FOCUS II), som börjar med den 31 januari 2016 månadsansökan: 5 procent av alla skulder som FDM är skyldig i motparter i ECP som inte är anslutna till FDM och som inte fungerar som en återförsäljare över 10 miljoner. 10 procent av alla skulder som FDM är skyldig till ECP-motparter som är anslutna till FDM och inte fungerar som återförsäljare. 10 procent av alla ECP-motparter som är ansvariga för FDM och är tillhanda som återförsäljare till sina kunder (inklusive ECP), inklusive skulder relaterade till detaljhandelns råvaruhandel. 10 procent av alla skulder som FDM är skyldig till ECP-motparter som agerar som återförsäljare som inte är medlem av FDM, inklusive skulder i samband med detaljhandeln. Offentliggöranden som ska göras tillgängliga på FDM: s webbplats NFA påminner också FDM: er om att de offentliggöranden som krävs enligt NFA Compliance Rule 2-36 måste vara tillgängliga på varje företags webbplats senast den 4 januari 2016. En av de nya upplysningarna är det totala kundansvaret som rapporterats på den dagliga FFR under de senaste 12 månaderna. För att tillfredsställa detta krav är FDMs skyldiga att avslöja det totala ansvaret för privatkunder och det totala ansvaret för alla ECP-motparter. Företagen är inte skyldiga att separat redovisa var och en av de ECP-rapporteringskategorier som noteras på FFR. Dessutom bör FDM i fråga om affiliates som handlar som återförsäljare innehålla det belopp som FDM är skyldigt för medlemsförbunden (i stället för det belopp som de tillhörande återförsäljarna är skyldiga till sina kunder). Slutligen är FDM inte skyldiga att inkludera den dagliga informationen under hela 12 månader som börjar med januari-upplysningen. Företagen ska rapportera informationen den 4 januari 2016 den 5 januari och fortsätta att uppdatera informationen med varje efterföljande dag tills information om den dagliga verksamheten i 12 månader lämnas. Företag bör sedan hålla informationen aktuell under de senaste 12 månaderna. Varje FDM är också skyldig att på sin hemsida redogöra för en sammanställningsplan för företagens justerade nettokapital, nettokapital och överskott av nettokapitalavspeglande saldon per månadsslutet för de senaste 12 månaderna. FDM måste innehålla de senaste 12 månaderna (slutar med november 2015-information) på deras hemsida den 4 januari 2016. Efter den första informationen måste varje FDM hålla denna information aktuell genom att göra ny månadsinformation offentligt tillgänglig på sin webbplats av slutet av verksamheten vid det datum då FDM lämnar relevant information till NFA. Mer information om förändringarna i FDM kapitalkrav finns i den 28 maj 2015 inlämningsbrev till CFTC. Om du har några frågor angående ändringarna eller de nya kraven för rapportering av information, kontakta Sarah A. Walsh, associerad direktör, Compliance (312-781-1202 eller sawalshnfa. futures. org) eller Nicole Wahls, Manager, Compliance (312-781 -1886 eller nwahlsnfa. futures. org). Noter till ledamöterna 01 september 2015 Giltigt datum för nya Forex-återförsäljarmedlemskrav Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nyligen godkända NFA: s ändringar av NFA finansiella krav 11 § NFA finansiella krav 12 §, och NFA Compliance Rule 2-36 och ett relaterat tolkningsmeddelande med titeln NFA Compliance Rule 2-36: Risk Management Program för Forex Dealer Members. Dessa ändringar och det nya tolkningsmeddelandet, som beskrivs nedan, gäller från och med den 4 januari 2016. NFA finansiella krav 11 § Varje valutahandelsmedlem (FDM) måste fortsätta att behålla minst 20 miljoner kapital och ytterligare kapital motsvarande 5 procent av alla skulder till kunderna (enligt definitionen i NFA Compliance Rule 2-36 (o)) som överstiger 10 miljoner. Ändringarna av Finansiella Krav 11 § påverkar det ytterligare kapital som en FDM måste behålla. Förutom basbeloppet och 5 procent av alla skulder till kunder som överstiger 10 miljoner kräver ändringarna nu också en FDM för att behålla ytterligare kapital för transaktioner med berättigade kontraktsdeltagare, inklusive högre belopp för dem som agerar som återförsäljare, enligt följande: 5 procent av alla skulder som FDM är skyldig till ECP som inte är affiliate av FDM och som inte fungerar som återförsäljare (Denna avgift gäller inte förrän de kombinerade skulder FDM är skyldig till kunder och dessa ECP-motparter överstiga 10 miljoner.) 10 procent av alla skulder som FDM är skyldig till ECP-motparter som är en affiliate av FDM som inte fungerar som återförsäljare 10 procent av alla ECP-motparter som är anslutna till FDM och som återförsäljare är skyldiga till deras kunder (inklusive ECP) ​​inklusive skulder relaterade till detaljhandeln och 10 procent av alla skulder som FDM är skyldig i motparter i ECP som fungerar som återförsäljare en dotterbolag till FDM, inklusive skulder i samband med detaljhandelns råvaruhandel. Varje FDM som också är registrerad som en futures commission merchant (FCM) fortsätter att vara föremål för FCM kapitalkravet enligt NFA Financial Requirements avsnitt 1 och måste uppfylla det högsta av de två beloppen. FDM måste överensstämma med de nya kapitalkraven den 4 januari 2016. NFA Finansiella Krav 12 § Ändringarna av Finansiella Krav 12 § kräver att varje FDM samlar in en deposition för varje Forex-transaktion med en ECP i samma mängd som FDM är krävs för att samla in för sina valutatransaktioner med kunder. Varje FDM måste börja samla och behålla dessa belopp för transaktioner som inträffar den 4 januari 2016, inklusive överlåtelser av befintliga positioner. Ändringarna i 12 § förbjuder också en FDM att fungera som motpart till en ECP som handlar som återförsäljare, såvida inte ECP-återförsäljaren samlar in och upprätthåller från sina kunder och ECP-motparter värdepapper för valutatransaktioner som åtminstone motsvarar det belopp som krävs genom avsnitt 12. Detta ändringsförslag gäller för transaktioner som inträffar den 4 januari 2016, inklusive överlåtelse av befintliga befattningar. Slutligen, enligt ändringarna i avsnitt 12, är varje FDM nu skyldig att omedelbart anmäla NFAs Compliance-avdelning via en elektronisk arkivering om FDM börjar kräva en högre deposition än det belopp som krävs av NFA. NFA Compliance Rule 2-36 och relaterat tolkningsmeddelande Det viktigaste ändringsförslaget till Compliance Rule 2-36 kräver att varje FDM antar ett riskhanteringsprogram som är utformat för att övervaka och hantera de risker som är förknippade med dess forexaktiviteter. De nödvändiga komponenterna i programmet beskrivs i det nya tolkningsmeddelandet NFA Compliance Rule 2-36: Risk Management Program för Forex Dealer Members. Detta krav gäller alla FDM, inklusive FCM som engagerar sig i detaljhandelstransaktioner. Varje FDM måste ha riskhanteringsprogrammet på plats och arkivera det med NFA senast den 4 januari 2016. Den första kvartalsvisa riskexponeringsrapporten kommer att betalas för kvartalet som slutar 31 mars 2016. En FDM kommer att behöva utarbeta en delårsrapport tid det upptäcker en väsentlig förändring av företagens riskexponering den 4 januari 2016. Den första granskningen och testningen av programmet måste vara klar senast den 4 januari 2017, såvida inte företaget måste fylla i en tidigare granskning på grund av ett material förändring i FDM-verksamheten som med rimlig sannolikhet kan ändra FDM: s riskprofil. Ändringarna i Compliance Rule 2-36 kräver också att varje FDM utser en enskild huvudansvarig för att fungera som företagets CCO (i motsats till det nuvarande kravet som tillåter flera CCOs). Varje FDM måste ha denna CCO på plats senast den 4 januari 2016. En FDM kommer nu också att krävas för att utarbeta en CCO årsrapport som uppfyller kraven i CFTC Regulation 3.3. Den första rapporten kommer att bero på att FDM: s första räkenskapsår slutar efter den 4 januari 2016. Slutligen kräver ändringarna av Compliance Rule 2-36 varje FDM att göra viss information tillgänglig på sin webbplats och uppdatera informationen efter behov. Denna information måste vara tillgänglig på varje FDMs webbplats senast den 4 januari 2016. Mer information om dessa krav finns i den 28 maj 2015 inlämningsbrevet till CFTC. Om du har frågor angående ändringarna, kontakta Sarah A. Walsh, biträdande direktör, Compliance (312-781-1202 eller sawalshnfa. futures. org) eller Rachel Sturgeon, Senior Manager, Compliance (312-781-1472 eller rsturgeonnfa. futures. org).Tagarkiv: Forex FDM Två nya utgåvor tyder på att NFA seriöst handlar om att reglera valutamarknaden på valutamarknaden På vår hemsida, forexlawblog. Vi har detaljerat de fortsatta regleringsåtgärderna från NFA när det gäller den nuvarande reglering av valutamarknaden valutamarknader. De två meddelandena, som beskrivs närmare nedan, gäller för Forex Dealer Member och deras interaktioner med sina kunder. Medan CFTC har varit långsamt för att utfärda regler om de förväntade nya Forexreglerna, har NFA handlat snabbt och tagit upp många viktiga frågor. Forexförvaltare bör ändå vara redo för att komma förexreglerna 8211 har en kollegi av mig nyligen diskuterat förexregistrering med en CFTC-efterlevande person och den personen förväntar sig att de föreslagna reglerna kommer att utfärdas inom det första kvartalet nästa år. Som alltid, håll dig stillad eftersom vi kommer att fortsätta att hålla oss på toppen av problemet. En sammanfattning av de två NFA-åtgärderna ingår nedan. Fortsätt läsa Rarr Hedge Fund Legal Services Cole-Frieman Mallon LLP tillhandahåller omfattande juridiska tjänster för nya och befintliga hedgefonder samt för andra investmentbolag. Om du funderar på att starta en hedgefond eller en inkubatorfond, vänligen ring Bart Mallon av Cole-Frieman Mallon LLP idag på 415-868-5345. Rekommenderade artiklarTagarkiv: FDM Många valutahanterare använder en produkt som kallas förvaltad forexfond, vilket motsvarar en fond för fondförening. I en förvaltad forexfond kommer chefen att investera tillgångarna under POA med forex-återförsäljarmedlem i den förvaltade fonden. Den näringsidkare eller handlare för valutahandelsmedlemmen kommer då att hantera poolen av tillgångar. Vanligtvis kommer valutahandelsmedlemmen att få både en förvaltningsavgift och en prestationsallokering. Många chefer debiterar sedan en förvaltningsavgift och en prestationsallokering (eller bara en eller annan) till de underliggande kunderna. Fortsätt läsa rarr Artikel av Bart Mallon (forexregistration) Detta är en del av en tvådelad diskussion. Denna artikel kommer att ge en översikt över de troliga kraven för Forex Disclosure Documents. Objekten i denna Forex Disclosure Document Overview är baserade på de saker som diskuteras i Disclosure Documents A Guide för CPO och CPA som tillhandahålls av NFA och baserade på CFTC regler och föreskrifter. Observera att dessa endast är troliga krav som föreslagits och slutliga regler har ännu inte släppts. För de chefer som ska förvalta forex hedgefonder är kravet på upplysningsdokumentet utöver de krav som ställs i andra värdepapperslagar (se säkringsfonder som erbjuder dokument eller en mer detaljerad förklaring av Forex hedge Fund som erbjuder dokumentkrav). Dessutom, om Forex CPO eller CTA också handlar andra instrument förutom spot forex då dokumentet kommer att behöva ta itu med dessa poster samt din hedgefond forex advokat kommer att kunna hjälpa dig att utarbeta dessa objekt. Vem måste förbereda ett Forex Disclosure Document NFA har diskuterat en ny kategori av CPO och CTA vars affärsverksamhet omfattar valutaväxling valutaväxling (forex) kontrakt. Dessa nya kategorier av registrerade personer, som tillhandahålls av NFA, kallas Forex CPOs och Forex CTAs. Liksom CPO - och CTA-upplysningsdokumenten är det troligt att både Forex CPOs och Forex CTAs kommer att behöva lämna ett informationsdokument till potentiella investerare. Forex CPO eller Forex CTA kommer att behöva leverera samtidigt eller före leveransen av Forex Pools som erbjuder dokument eller Forex Programs rådgivande avtal. Forex CPO eller CTA kommer att behöva få signerad bekräftelse från investeraren att de har mottagit upplysningsdokumentet. Vi vet ännu inte om det finns undantag från Forex Disclosure-dokumentets leveransbehov. En fråga som CFTC kommer att behöva svara är om Forex CPOs och CTAs kommer att kunna omfattas av 4.7 undantaget som traditionella CPOs och CTAs. Grunderna i Forex Disclosure Document Cover Page. Forex Disclosure Documentet kommer troligen att behöva ha en CFTC-mandatansvarsfriskrivning som i grunden anger att CFTC inte har granskat informationsdokumentet för handelsprogrammets fördelar. Fristående ansvarsfriskrivning. Inuti framsidan ska Forex-upplysningsdokumentet behöva vara några stycken som tjänar som en generell ansvarsfriskrivning av riskinformation. Denna ansvarsfriskrivning kommer att baseras på en enhetlig mall för alla Forex-upplysningsdokument. Innehållsförteckning. En grundläggande innehållsförteckning krävs. Grundläggande bakgrundsinformation. Den första delen av dokumentet måste innehålla sådan grundläggande information som namnet på Forex CPO eller CTA, adresser, telefonnummer etc. Verksamhetsbakgrunden för varje huvudman (var och en Forex Associated Person eller Forex AP) samt tjänstemännen och företagsledare måste tillhandahållas. Den information som varje person behöver tillhandahålla inkluderar: datum för NFA-medlemskap, datum för CFTC-registrering och anställningsdatum för de senaste fem åren. Forex Återförsäljare Medlem. För Forex CTA: er, om programmet kräver en investerare att upprätthålla ett konto hos en Forex Dealer Member (FDM), måste FDM: s namn avslöjas. För Forex-CPO, bör dokumentet avslöja vem som ska vara fonden FDM. Forex Introducing Brokers. För Forex CTA, om programmet kräver att en investerare har ett konto infört av en Forex Introducing Broker (Forex IB), måste namnet på Forex IB anges. Principala Forex Riskfaktorer. För både Forex CPOs och Forex CTAs måste dokumentet innehålla en diskussion om de viktigaste riskerna i Forex-programmet. Sådana risker förväntas omfatta: land eller statsrisk, kreditrisk, valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, marknadsrisk, operativ risk, avvecklingsrisk och Herstaat risk. Dessutom, för Forex CPOs, finns det andra risker som är inblandade i investeringen i investeringsfordonet som kommer att behöva avslöjas. Forex Trading Program. Alla aspekter av det föreslagna handelsprogrammet måste beskrivas och diskuteras. Ett Forex tradingprogram innehåller vanligtvis information om investeringsobjektet och investeringsstrategierna samt en diskussion om riskhanteringsförfarandena som Forex-chefen kommer att använda. Detta område av programmet kan också diskutera Forex managers investeringsfilosofi. Forex Avgifter. Alla aspekter av avgiftsstrukturen för Forex Hedge Fund eller Forex separat förvaltade konto måste diskuteras. Här ingår både förvaltningsavgifter och prestationsavgifter (om tillämpligt) samt metoderna för beräkning av avgifterna. Reglerna kräver specificitet här så det här är ett område där exakt information krävs. Intressekonflikt. Detta kommer att bli mycket viktig information och Forex-chefen vill diskutera detta avsnitt noggrant med sin advokat eller compliance professional. Alla faktiska eller potentiella intressekonflikter måste avslöjas. Alla avgifts - och affärsarrangemang måste anges. Till exempel, om forex-chefen kommer att ha någon form av pip-delningsarrangemang med Forex Dealer-medlemmen, måste detta anges. Rättstvister. Om någon av de personer eller enheter som är involverade i handelsprogrammet har varit föremål för väsentliga administrativa, civila eller straffrättsliga åtgärder under de senaste fem åren måste all information om åtgärden avslöjas. Upplysningar krävs för Forex CTA, Forex CPO, Forex IB, Forex Dealer Member eller FCM, och alla principer för Forex CPO eller CTA. Ofta måste FCM (med avseende på CPO och CTA-upplysningsdokument) avslöja en lång lista över åtgärder. Trading Forex för eget konto. Upplysningsdokumentet måste avslöja huruvida Forex-chefen och eventuella anställda ska handla för sina egna konton. Om Forex-chefen och / eller vilka anställda som helst kommer att handla för egna konton måste dokumentet avslöja om chefen eller medarbetarna tillåter investerare att granska handelsregisteret för chefen eller anställda. Forex Disclosure Documents Overview Del II kommer att släppas i morgon och kommer att omfatta följande punkter: Prestandainformation, Övriga Allmänna Objekt, Materialinformation och kompletterande information. Se andra relaterade HFLB-artiklar: Hedge Fund Legal Services Cole-Frieman Mallon LLP tillhandahåller omfattande juridiska tjänster för nya och befintliga hedgefonder samt för andra investmentbolag. Om du funderar på att starta en hedgefond eller en inkubatorfond, vänligen ring Bart Mallon av Cole-Frieman Mallon LLP idag på 415-868-5345.